基金名稱常出現後面跟著一串字「累積」、「配息」、「累積股份」、「對沖/避險」,這些是什麼意思呢?
累積 |
- 這支基金不配息,基金所賺的所有利得,無論是資本利得,或是收到的股利及債息,都會累積在淨值。
- 買此級別基金的人,單位數不會增加,就算過了同一支基金的另個配息級別的配息基準日之後,淨值也不會減少。
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配息 |
- 絕大多數是「月配息」,也有「季配息」跟「年配息」。
- 以月配息為例,基金會每個月配現金給投資人,買此級別基金的人,單位數不會增加,過了配息基準日之後,淨值會減少,而減少的金額就是每單位的配息金額,進到你的帳戶裡。
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累積股份(配權) |
- 基金把要配的息,於配息當日再申購該基金,買此級別基金的人,過了配息基準日之後,淨值會減少,而減少的金額就是每單位的配息金額,而這個金額會於配息當日再申購該基金,所以每個月的單位數會增加。
- 這個很少見,我也沒見過,但聽朋友說投資型保單的國民配息基金,就有配權的級別可以選。
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對沖級別(對沖類股) |
- 以「美元對沖」為例,假設A基金的基準貨幣是歐元,美元對沖級別,是基金經理人會作美元與歐元間匯率100%對沖。由於目前美元利率高於歐元利率,因此在作匯率對沖後,該級別可獲得利差(美元利率高於歐元利率的差距),美元對沖級別的總報酬率也因此會高於歐元級別。
- 如果將此利差所得納入配息中,該級別的配息率就會比較高,例如A基金有兩種月配息級別:
👉A基金(美元對沖)月配息:沒有將美歐利差納入配息,而是反映在淨值裡,因此配息率較低。 👉A基金(美元對沖利率入息)月配息:將美歐利差納入配息,因此配息率較高。
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避險級別(避險類股) |
- 以「美元對沖」為例,假設B基金的基準貨幣是歐元,B基金的美元對沖級別,是基金經理人會透過避險技術去降低(但並非完全消除)美元與歐元間的匯率波動,目的是提供投資人能用美元去申購基準貨幣是歐元的基金,能夠得到更貼近基準貨幣級別的基金報酬率,而不會歐元換回美元就匯損。
- 要提醒的是,避險是有成本的,而且避險也可能會產生利損,這些都會反映在淨值。
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以上為朋友很久以前來信回答我的問題,多數為實戰經歷,少數拜了股哥大神,獨樂樂不如眾樂樂,放在這邊跟強友共享